美国出口管制倒逼国产化历程。2025年1月，美国对数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪等实施出口管制。我国高端仪器持久依赖进口，截至2021年，高校院所大型质谱仪进口占比达97。9%，此中超七成来自美国。国内企业亟需冲破手艺瓶颈，提拔焦点部件自给能力。

　　中蒙铁协定鞭策轨交设备增量。2025年2月14日，打算于2025年4月启动扶植，工期两年半。此举将轨交设备订单需求，叠加2024年《交通运输大规模设备更新步履方案》的政策驱动，行业估值中枢无望上移。2024年11月，国铁集团已投标245组回复号动车组，轨交设备企业送来确定性机缘。

　　挖机销量持续十个月正增加。2025年1月，国内挖掘机销量达到12512台，同比增加1。1%。此中国内市场销量5405台，同比微降0。3%；出口7107台，同比增加2。19%，持续十个月连结正增加。但内需正在换新政策、地产宽松等要素支持下无望逐渐苏醒，叠加“一带一”沿线基建需求，出口市场仍具增加韧性。

　　2025年2月5日至14日，机械设备行业指数上涨5。48%，正在申万一级行业中排名第10位。从动化设备（+8。06%）、通用设备（+6。53%）等子板块涨幅居前。行业布局性机遇凸显，工程机械、轨交设备等范畴需求持续，而美国对高端仪器的出口管制进一步催化国产替代历程。